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    对冲基金(hedge fund)是众多投资工具之一,其投资目的仍然是以资本增值为主,这方面它与传统的基金分别不大,其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。

    对冲基金起源于六十年代的美国,起初是为投资于股票工具而成立,不过对冲基金可以看好及看淡不同的股票,即是该基金一方面可以购入数只前景佳的股票,另一方面亦会沽出前景看淡的股票。至八十年代,对冲基金再加入衍生工具(Derivatives)的元素。因此,无论股市上升抑或下跌,对冲基金都能把握机会为投资者赚钱。

    对冲基金,可以大致分为宏观对冲、事件驱动、相对价值策略、量化交易、统计套利等几种。
    宏观对冲重在基金经理的宏观大势判断能力,即眼光。
事件驱动重在采集部门的信息传导能力,以最快的速度了解全球哪些企业有并购,回购,重组的可能,即在耳力。
    相对价值策略即分析力,依靠团队对股票股价的价值判断,买入被低估的股票。
    量化交易依据赢利模型的技术全面性,数据波动弹性,即武器。
    统计套利则是最早的对冲基金,体现在对冲二字,买些股票,再卖些期货,它的价值体现在规避风险。

    具体来说,对冲基金区别于传统投资基金有几点:
    1.交易手段灵活,既能依据宏观信息面分析操作,也能依靠数据模型来操作,也能判断趋势操作,也能依靠价值策略操作等等。
    2.具有做空机制。可做多,也可做空。当大盘指数具有下跌可能时,通过做空股指来规避风险。
    3.杠杆交易模式。也就是保证金交易,花100元的钱购买1000元的股票,放大收益。


 

 
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